0DTE-Strategien | Optionshandel an der US-Börse (2024)

3.Volatilität / VIXY Short

Ursprünglich haben wir in dieser Strategie den VXX gehandelt. Doch vor dem Hintergrund der Ankündigung des Emittenten des VXX vom 14.03.2022, zunächst keine neuen Anteile auszugeben, führen wir den Handel mit dem VIXY fort.

DieStrategie basiert auf dernatürlichen Abwärtsdrift, derdem VIXYvon seinen Schöpfern quasi "in die Wiege gelegt" wurde.

Optionshandel und Volatilität sind zwei Dinge, die untrennbar miteinander verbunden sind. Für Stillhalter bedeutet eine erhöhte Volatilität, dass attraktive Prämien vereinnahmt werden können. Ein starker und schneller Anstieg der Volatilität, wie zum Beispiel im Februar 2020, treibt uns Stillhaltern allerdings die Schweißperlen auf die Stirn.

Aber wir wissen: die Volatilität wird wieder in Richtung ihres Mittelwertes fallen und damit auf ein ruhiges Niveau zurückkehren. Diesen „mean reversion effect“ und eine weitere Besonderheit in der Zusammensetzung des VIXY machen wir uns mit dieser Strategie zunutze.

Das hört sich zunächst einmal einfach an. Und das ist es auch, wenn man ein funktionierendes Regelwerk anwendet. Denn der Handel der Volatilität hat seine Tücken, die dem Depot stark zusetzen können, wenn manentscheidende Faktoren nicht beachtet und das Risiko nicht begrenzt.

Handel in fünf Zeiteinheiten

Wir haben für den Short-Handel Strategien für vierunterschiedliche Zeiteinheiten entwickelt:

• Tageschart (daily)
• 4-Stundenchart (H4)
• Stundenchart (H1)
• 15-Minutenchart (M15)
• 5-Minutenchart (M5)

Die Regelwerke sind hierbei sehr einfach in der Umsetzung und erfordern, je nach gehandelter Zeiteinheit, mehr oder kaum Zeit vor dem Bildschirm.

Die Zeit vor dem Bildschirmkann durch Alarmfunktionen und automatischeBenachrichtigungen deutlich reduziert werden. Wie das funktioniert, zeigen wir in der Schulung.

Automatisierter Backtest + Alarmbei jedem Trade

Um aussagekräftige, zuverlässige Backtests erstellen zu können und Alarme für jeden Ein- und Ausstieg gemäß Regelwerk zu erhalten, haben wir für die Chartsoftware tradingview.com einen eigenen Indikator für diese StrategiemitPine-Script programmiert. Unsere Programmierung ermöglicht es uns, unser Regelwerk intensiv auf Rendite und Robustheit zu überprüfen. Zudem liefert der Indikator für alle Zeiteinheiten außer Dailyimmer dann ein Signal, wenn der Trader aktiv werden muss (inkl. Benachrichtigung für Take Profit/Stop Loss).

In der Schulung zeigen wir Teilnehmern, wie einfach man mit dem Indikatorarbeiten kann und stellen ihnanschließendzur freien Verwendung zeitlich unbegrenzt zur Verfügung. Und wer weiß, vielleicht findet ihr ja mithilfe unseres Scripts noch andere Underlyings, die mit einer gewissen Einstellung der Indikatoren erfolgreich gehandelt werden können.

Übrigens: wir haben das Regelwerk so umgestellt, dass insb. die größeren Zeiteinheiten auch von Personen gehandelt werden können, die der Verlustverrechnungsbeschränkung für Börsentermingeschäfte unterliegen. Die Strategie kann aus unserer Sicht somit als Privatperson ohne GmbH umgesetzt werden (dies ist keine Steuerberatung).

VIXY im 4-Stundenchart (H4)

Auf H4kann unsere Strategie problemlos von Berufstätigen und Tradern umgesetzt werden, die ihre Bildschirmzeit gerne auf ein Minimum reduzieren:pro Jahr finden nur1-4Trades statt.Durch Nutzung der Alarmfunktion wird man rechtzeitig auf ein bevorstehendes Signal hingewiesen und hat im Anschluss genug Zeit, den Trade umzusetzen.

Kennzahlen 2011-01/2023:

• Durchschnittliche Rendite: 48,2% p.a.

• Anzahl Trades: 1-4p.a.

• Trefferquote: 70%

• Maximaler Drawdown:-37% (2022)

Der maximale Drawdown von -37%trat im April2022aufgrund von drei Fehltrades in Folge auf. In den vorigen Jahren lag der maximale Drawdown bei -14 %.Wir empfehlen dennoch, diese Strategie mit anderen Varianten zu kombinieren, z. B. dem Handel des VIXY im Tages- und/oder Stundenchart sowie SQQQ Short im 4-Stundenchart. Die Kombination von VIXY und SQQQ auf H4 zeigen wir in der Schulung.

VIXY im Stundenchart (H1)

Die Umsetzung auf H1 erfordert etwas mehr Aufmerksamkeit, ist aber mithilfe von Alarmfunktionen trotzdem relativ zeitsparend umsetzbar.

Kennzahlen 2011-01/2023:

Durchschnittliche Rendite: 57,6 % p.a.

Anzahl Trades: ca. 28p.a.

Trefferquote: 49%

Maximaler Drawdown: -32 %

Insbesondere seit 2016 hat diese Strategie - möglicherweise aufgrund zunehmender Volatilität am Markt - sehr gut performt:

Kennzahlen 2016-01/2023:

Durchschnittliche Rendite: 74,2% p.a.

Anzahl Trades: ca. 26p.a.

Trefferquote: 50%

Maximaler Drawdown: -32%

Mit einer kleinen Ergänzung lässt sich die Performance im Stundenchart sogar noch weiter steigern ("Turbo-Variante"). Hier erhöhen wir die Positionsgröße, wenn der Trade nach Aufsetzen gegen uns läuft und wir so die Gelegenheit haben, bei geringerem Risiko eine erhöhte Rendite zu erwirtschaften. Alle Details werden in der Schulung vermittelt.

VIXY im 15-Minutenchart (M15)

Die gesteigerte Aufmerksamkeit, die man dem Handel auf M15 zukommen lassen muss, wird mit einer weiteren Steigerung der Performance belohnt - insbesondere, wenn man das unterjährig erwirtschaftete Kapital stets reinvestiert (= unterjähriger Zinseszinseffekt).

Kennzahlen 2019-01/2023:

Durchschnittliche Rendite: 86% p.a.

Anzahl Trades: ca. 70p.a.

Trefferquote: 49%

Maximaler Drawdown:-28 %

Die unterschiedliche Länge obiger Backtests liegt in den Zeiteinheiten begründet. Je kleiner die Zeiteinheit, umso weniger weit reichen die uns zur Verfügung stehenden Daten in die Vergangenheit. Den VIXY gibt es seit 2011.

VIXY im 5-Minutenchart (M5)

Wer die Strategie automatisiert oder mit großer Aufmerksamkeit handelt, kann die Rendite noch weiter steigern. Eine manuelle Umsetzung ist – so unsere Erfahrung im Echtgeldhandel – aufgrund der vielen Signale in dieser Zeiteinheit sehr anspruchsvoll.

Kennzahlen 03/2021-01/2023:

Durchschnittliche Rendite: 164 % p.a.

Anzahl Trades: ca. 180p.a.

Trefferquote: 45%

Maximaler Drawdown:-28%

In dieser kurzen Zeiteinheit können wir bislang nur einen kurzen Zeitraum backtesten.

SQQQ im 4-Stundenchart (H4)

Der Handel des Short-ETF auf die Nasdaq stellt eine mögliche Ergänzungzum Handel desVIXY dar.

Kennzahlen 2011-01/2023:

Durchschnittliche Rendite: 25,2% p.a.

Anzahl Trades: 2-3p.a.

Trefferquote: 62%

Maximaler Drawdown: -33% (2022)

VIXY im Tageschart (daily)

Diesen Ansatz traden wir im Tageschart. Ein- und Ausstiegssignale basierennicht auf unserem TradingView-Indikator, sondern aufder Terminstrukturkurve der VIX-Futures. Aufgrund der unterschiedlichen Signalgebung ist dieser Ansatz eine sinnvolle Ergänzung zum oben beschriebenen Handel nach Indikator in TradingView.

Kennzahlen 2011-01/2023:

Durchschnittliche Rendite: 26,9% p.a.

Anzahl Trades: 2-7p.a.

Trefferquote: 70%

Maximaler Drawdown: -29% (2020)

Tools

Alle Teilnehmer erhalten unserenTradingView-Indikator, um bei jedem Trade automatisch alarmiert zu werden. Zusätzlich stellen wir unser Trading Journal (siehe Screenshot) zur Verfügung, in das jeder Trade eingetragen werden kann. Gerade beim Einstieg mit Optionen ist diese Excel-Tabelle eine hilfreicher "Schritt-für-Schritt"-Leitfaden, den auch wir im Alltag gerne nutzen.

Das Feedback bisherigerTeilnehmer bestätigt unsere Einschätzung,dass Trader am Ende der Schulung bestens ausgestattet sind, um die Strategie eigenständig zu handeln.

Grafik 1: Aus 10.000 € werden im Handel von VIXY Short im 4-Stunden-Chart von 2011bis 01/20231,05 Mio. €.

(Aufgrund der logarithmischen Skalierung der Y-Achse weisen unsere Grafikennicht den typischen, exponentiellen Verlauf einer Zinseszinsgrafik auf. So können Sie die Performance der einzelnen Trades bei stets steigendem Kapitaleinsatz jedoch besser nachvollziehen.)